La guía completa para elegir un modelo de financiación inicial

Averiguar cómo financiar su negocio es casi tan importante como descubrir cómo administrar su negocio. Los cambios en el panorama financiero durante la última década significaron que hay más opciones abiertas para que las nuevas empresas comiencen, mientras que algunas opciones principales se han deteriorado.

Específicamente, los préstamos bancarios se han deslizado un poco. Un informe sobre el estado de los préstamos para pequeñas empresas por Harvard Business School señala: “La proporción de préstamos para pequeñas empresas en los préstamos bancarios totales fue de alrededor del 50% en 1995, pero solo alrededor del 30% en 2012”.

modelo de financiación semilla

Esto se ha visto exacerbado por la consolidación entre los bancos, con los bancos locales más pequeños y las cooperativas de crédito siendo absorbidos por instituciones más grandes. Esto les da a los empresarios menos prestamistas bancarios a los que acercarse.

Afortunadamente, todavía hay muchas otras opciones de financiación tradicionales disponibles, como veremos, y un puñado de opciones más contemporáneas, como también veremos. Elegir la opción correcta se trata de entender cómo es su crédito, cuánto necesita, cuánto quiere ceder y a quién está dispuesto a deber.

Ninguna empresa terminará usando solo una de estas opciones. A medida que su empresa crezca, necesitará nuevos fondos, encontrará nuevas formas de asociarse y se cansará de otras opciones de financiación. Los presento en orden cronológico aproximado en función de cuándo una empresa típica podría recurrir a la opción dada.

Familiares y amigos

Las personas que ya te han dado tanto son a menudo las primeras en ofrecer más. Tu familia y amigos te conocen e incluso pueden haber contribuido a los primeros planes de tu negocio.

Cuando pide prestado a estas personas, debe tener cuidado de no tratar su dinero de manera diferente a como trataría el dinero de otra fuente. Haga un contrato, pague intereses y cumpla con un cronograma de pago regular.

Nadie quiere encontrarse cinco años después peleando con su familia por un malentendido. ¿Son socios, prestamistas o propietarios? Piensa en esto antes de aceptar dinero de ellos y asegúrate de que todo esté por escrito.

Para quién es ? Personas con una sólida red de seres queridos que están dispuestos a prestar. Personas que necesitan capital para pequeñas inversiones. Personas que compran activos vendibles y por lo tanto no enfrentan tanto riesgo como contratar a un empleado. Nadie quiere perder el dinero de sus amigos.

¿Quién debería mantenerse alejado? Las personas que necesitan mucho dinero, supongo que depende de su familia y amigos. Las personas que no quieren la molestia de un banco: debe tratarlas como préstamos bancarios. Personas que aún no disfrutan del Día de Acción de Gracias en casa de la tía Debbie.

Préstamos para pequeñas empresas

El clásico préstamo para pequeñas empresas. Escribes tu caso de negocios, te presentas con tus finanzas, hablas con un banquero y ellos «hacen los números» para ver si calificas.

Pedir prestado a un banco conlleva una serie de compensaciones interesantes. Por un lado, está trabajando con una empresa que puede ser extremadamente valiosa para usted a medida que crece su negocio. Abrir líneas de crédito o acceder a préstamos a corto plazo de su banco puede ayudarlo a superar tiempos difíciles y crecer.

Por otro lado, los bancos no se caracterizan por ser flexibles. Ni siquiera un poquito. A nadie le importa que las cosas hayan sido difíciles este trimestre o que su CFO se haya ido sin previo aviso o que las piezas que necesitaba hayan sido retenidas en la aduana. Una relación bancaria es difícil de amar debido al desequilibrio de poder.

Para quién es ? Personas con buen crédito. Personas que han dirigido negocios exitosos en el pasado. Personas que no están interesadas en ceder el control a otra persona. Gente que le gusta la estabilidad.

¿Quién debería mantenerse alejado? Personas que tienen negocios riesgosos o modelos de negocios no probados. Personas que necesitan flexibilidad en sus plazos de pago. Gente que odia los bancos.

Recaudación de fondos

Kickstarter fue la primera gran cara del crowdfunding, pero el sistema ha crecido desde sus inicios. Ahora puede recaudar fondos a través de puntos de venta y acciones de regalo o tchotchkes. Puede donar parte del negocio, pagar intereses sobre préstamos o proporcionar acceso a nuevas funciones y productos.

El crowdfunding se extendió bajo la ley JOBS, permitiendo a las empresas intercambiar acciones por efectivo. Necesitará siga ciertas reglas estrictas si emite accionespero todavía hay opciones de crowdfunding más tradicionales.

Si haces un producto, Kickstarter sigue siendo una gran opción. Pebble ha recaudado más de $ 20 millones para su reloj inteligente, mientras un juego de cartas llamado Exploding Kittens — de la mente detrás del webcomic The Oatmeal — ha recaudado más de $8 millones.

Para quién es ? Personas con sólidas redes sociales en línea. La gente que hace algo que le encantaría a Internet, no, los calcetines deslumbrantes no cuentan. Individuos que se sienten cómodos con una amplia gama de patrocinadores, financiadores y propietarios.

¿Quién debería mantenerse alejado? Personas que realmente no tienen acceso a Internet. Personas que necesitan constancia y certeza. Personas que quieren consejos y educación de sus inversores.

Tarjeta de crédito

Las tarjetas de crédito son siempre una opción popular para la financiación inicial, especialmente al principio. Capterra se construyó sobre la base de las tarjetas de crédito de nuestro fundador, por ejemplo. Por cierto, esto requiere un puntaje crediticio bastante sólido y un cónyuge que lo apoye.

La ventaja de las tarjetas de crédito es su ubicuidad, la facilidad con la que puede obtener una y el riesgo relativamente bajo asociado con el fracaso: no es un riesgo cero, pero podría quedarse con su casa.

La desventaja obvia es el costo de los fondos. Las APR de las tarjetas de crédito todavía rondan el 15%, mientras que los préstamos comerciales se pueden obtener por alrededor del 7%.

Para quién es ? Personas con un excelente puntaje de crédito. Las personas que no necesitan comprar con tarjetas de crédito no pueden pagar: buena suerte pagando a 50 empleados con su Visa. Personas que solo necesitan un poco de ayuda o acceso a préstamos de temporada.

¿Quién debería mantenerse alejado? Las personas que tienen mal crédito. Personas que tienen períodos de recuperación que abarcan años. Personas que necesitan mucho dinero durante un largo período de tiempo.

inversores angelicales

Ah el inversionista ángel. El sueño del emprendedor en ciernes se ha hecho realidad en efectivo contante y sonante. Los inversionistas ángeles son personas adineradas y con conocimientos de negocios que llegan temprano en la vida de un negocio y le dan el dinero que necesita para comenzar.

A continuación, hablaremos sobre los capitalistas de riesgo, pero sepa esto: estas cosas son similares, pero distintas. Los inversionistas ángeles suelen ser individuos en lugar de organizaciones financiadas. Los inversores ángeles ofrecen menos dinero, se involucran antes en la vida de una empresa y piden mejores condiciones: involucrarse antes significa aceptar más riesgos.

Los inversores ángeles son grandes activos, no solo por el dinero que aportan. Al igual que los capitalistas de riesgo, un buen inversionista ángel puede brindarle una gran perspectiva comercial. Tienen conexiones que pueden ayudarlo a obtener su primera gran oportunidad y están personalmente involucrados en su éxito.

Usted le da capital a estas personas y se quedan hasta que pueda cotizar en bolsa o vender la empresa. Según el Rockies Venture Club, la mayoría de los inversionistas ángeles tienen un cronograma de inversión de tres a cinco años.

A estas personas no les importa tu negocio de widgets. Están buscando grandes retornos, aproximadamente en el mismo rango que el capital de riesgo. Los inversionistas ángeles son parte de la nueva ola de inversión, de muchas maneras: no son realmente nuevos, pero se ajustan a este modelo de Internet de alto crecimiento/retorno.

Para quién es ? Personas que tienen un plan de negocios comprobado o un producto terminado. Personas que necesitan ayuda para comprender el mercado y hacer incursiones en la primera gran venta. Personas que están considerando tomar la ruta completa del capital de riesgo más adelante.

¿Quién debería mantenerse alejado? Personas que quieren mantener su negocio para ellos mismos. Las personas que no están interesadas en la presión adicional que un inversionista que busca rendimientos 10x trae a la mesa. Personas que no tienen ningún deseo de ir por la ruta del capital de riesgo.

capitalista de riesgo

Aquí están, estos hacedores de reyes de la era moderna. Los capitalistas de riesgo han adquirido una posición casi mítica en la América moderna. En realidad, son solo inversores. De hecho, son muy malos inversores. Puede que no lo notes porque, como Shikhar Gosh de la Escuela de Negocios de Harvard dijo, los capitalistas de riesgo «entierran a sus muertos en silencio».

La mayor parte de las inversiones realizadas por los capitalistas de riesgo no ganan al mercado y, según algunos relatosla mayoría falla. El capital de riesgo es un gran problema porque cuando gana, gana a lo grande.

Con todos estos antecedentes, es posible que comience a darse cuenta de que tener un capitalista de riesgo que invierta en su negocio no significa que vaya a tener éxito. Sin embargo, significa algo. Estas personas no siempre ganan, pero a veces no es por falta de una buena idea o incluso de buenas ventas, es solo que el listón para un retorno ganador es realmente alto.

Con una buena firma de capital de riesgo, tendrá acceso a grandes mentes, nuevas oportunidades de ventas, planificación estratégica para una oferta pública inicial o venta privada, y conocimientos sobre cómo hacer que su Próximo negocio aún mejor. Así es, podemos empezar a pensar en la próxima gran cosa en esta etapa.

Los capitalistas de riesgo quieren invertir en un plan probado, tecnología emocionante y una empresa de vanguardia. Una vez que los ángeles se han divertido, es hora de ver algunos VC.

Para quién es ? Emprendedores en serie. Personas que podrían estar sentadas en The Next Facebook. Personas que necesitan ayuda para administrar el lado comercial de la idea exitosa que se les ocurrió.

¿Quién debería mantenerse alejado? Los chefs, los fabricantes de aparatos, los fabricantes de muebles, a menos que los muebles también sean un sistema de teleconferencia, y los productores lentos no necesitan postularse. Si le gusta tener incluso una apariencia de control sobre el negocio, esta podría ser una mala elección. Si no está considerando cotizar en bolsa o vender a IBM, busque en otra parte.

Venta de acciones

Has llegado a la cima de los Pops y tu negocio es real, real. Es hora de cobrarlo. Eso no es algo malo. No “vendes” cuando vendes, te liberas a ti mismo y al dinero que tanto te costó ganar para hacer otras cosas. Antes de la gran venta, probablemente tendrá muchas ventas de acciones pequeñas.

Una ronda de financiación es a menudo lo que obtienes de amigos y familiares o inversores ángeles. Es el dinero que te pone en marcha, dado a cambio de capital.

Después de una ronda semilla, las empresas pueden pasar por la Serie A, la Serie B, etc. para recaudar más efectivo a cambio de acciones. El capital de riesgo puede llegar en diferentes momentos, con algunas empresas que buscan empresas en etapa inicial y otras que prefieren trabajar con inversiones posteriores: cuanto más avanza el capital de riesgo, menos capital de riesgo tendrá que esperar para cobrar.

Con cada nuevo giro, podrá volver a evaluar su negocio, lo que significa que creará publicidad para una posible venta a una empresa privada o para una oferta pública.

La equidad es la forma comprobada para que las grandes empresas crezcan, pero renuncias al control y la propiedad literal. Por cada gran éxito, hay una docena de pesadillas asociadas con las ventas de acciones.

Para quién es ? Si desea administrar una empresa pública o vender su negocio a una gran empresa existente, este es el camino para usted. Me concentré en la ruta del capital de riesgo para la venta de acciones, pero tenga en cuenta que puede vender acciones a familiares, amigos o incluso a propietarios de franquicias. No tienes que salir a bolsa para vender acciones.

¿Quién debería mantenerse alejado? Una vez más, si desea mantener el control total de su negocio, no lo venda, que es lo que significa emitir acciones.

Pensamientos finales

Encuentre a alguien en quien confíe, obtenga una recomendación, consiga un abogado y encuentre un buen contador. Ninguno de estos esquemas de financiamiento debe emprenderse sin mucha previsión, incluso el financiamiento con tarjeta de crédito. Necesitas saber en qué te estás metiendo y qué riesgos estás tomando al tomar un camino.

Desde el exterior, el negocio parece tratarse de cuánto dinero la gente puede invertir en algo y cómo pueden convertir ese dinero en más dinero. Una vez dentro, te das cuenta de que el negocio se trata de las relaciones que puedes construir. Un asesor de confianza vale su peso en oro.

Hágame saber en los comentarios a continuación cómo fue su financiación y si conoció a alguna buena gente en el camino. Buena suerte.

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